Descărcați exemplul de registru de lucru
Acest tutorial arată cum să utilizați Funcția Excel YIELD în Excel pentru a calcula randamentul obligațiunilor.
Prezentare generală a funcției YIELD
Funcția YIELD Calculează randamentul obligațiunii.
Pentru a utiliza funcția Foaie de lucru YIELD Excel, selectați o celulă și tastați:
(Observați cum apar datele introduse de formulă)
Sintaxa și intrările funcției YIELD:
| 1 | = RENDIMENT (decontare, scadență, rată, pr, răscumpărare, frecvență, [bază]) |
așezare - Este data decontării garanției sau data la care este achiziționată garanția. Este data care vine după data emiterii garanției.
maturitate - Este data la care expiră obligațiunea sau garanția, iar suma principală este rambursată titularului obligațiunii sau garanției.
rată - Este rata anuală a dobânzii obligațiunii sau a garanției la care sunt procesate plățile cuponului.
relatii cu publicul - Este valoarea nominală a garanției sau a obligațiunii. Dacă acest argument este omis, atunci funcția YIELD va presupune că valoarea nominală este de 1.000 USD.
răscumpărare - Valoarea de răscumpărare a obligațiunii sau a garanției pentru valoarea nominală de 100 USD care este rambursată deținătorului de garanție sau de garanție la data răscumpărării.
frecvență - Se referă la numărul de plăți periodice cu cupoane pe an. Valoarea frecvenței pentru plățile anuale, semestriale și trimestriale este de 1, 2 și respectiv 4.
bază - OPȚIONAL. Specifică tipul de numărare a zilei care urmează să fie utilizat de garanție sau garanție. Valorile posibile pot fi:
| Bază | Număr de zile |
| 0 | SUA (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual / actual |
| 2 | Acut / 360 |
| 3 | Acut / 365 |
| 4 | European 30/360 |
Dacă argumentul de bază este omis, acesta își asumă valoarea implicită, adică SUA (NASD) 30/360.
Ce este YIELD?
Randamentul la garanție este suma de numerar câștigată la garanție sub formă de dobânzi sau dividende. Este exprimat ca procentaj bazat pe valoarea nominală a garanției.
RENDIMENTUL unei obligațiuni este calculat folosind următoarea formulă dacă nu există mai mult de o perioadă de cupon până la răscumpărare.
Unde:
DSR = numărul de zile de la data decontării până la data răscumpărării
E = numărul de zile din perioada cuponului în care se încadrează data decontării
A = numărul de zile de la începutul perioadei cuponului până la data decontării.
Dacă mai rămân mai mult de un cupon până la răscumpărare, atunci RENDIMENTUL este calculat prin iterații. Funcția YIELD folosește formula PRICE pentru a rezolva randamentul folosind metoda Newton (cunoscută și sub numele de metoda Newton-Raphson).
Ce este funcția Excel YIELD?
Funcția Excel YIELD returnează randamentul unui titlu care plătește dobânzi periodice. Returnează valoarea ca procent.
Calculați randamentul unei garanții
În acest exemplu, calculăm randamentul unui titlu care a fost achiziționat la 20 ianuarie 2022, cu o rată anuală a dobânzii de 6%. Alte detalii despre garanție sunt menționate în tabelul de mai sus.
Formula utilizată pentru a calcula randamentul este:
| 1 | = RENDIMENT (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Funcția YIELD returnează randamentul securității:
RANDAMENT = 5.68%
Aici, prețul argumentului de securitate (pr) și argumentul de răscumpărare (răscumpărare) este introdus ca valoare la 100 USD, indiferent de valoarea nominală reală a garanției. De asemenea, așa cum este recomandat, valorile argumentelor de decontare și de scadență sunt introduse ca referință la celulele care conțin date.
Calculați randamentul unei obligațiuni de 10 ani
Acum, să calculăm randamentul unei obligațiuni pe 10 ani, care a fost emisă la 1 februarie 2009 și a fost cumpărată de investitor trei luni mai târziu. Alte detalii ale obligațiunii sunt menționate în tabelul de mai sus.
Formula utilizată pentru a calcula randamentul este:
| 1 | = RENDIMENT (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Funcția YIELD calculează randamentul obligațiunii pe 10 ani:
RANDAMENT = 8.3%
Așa cum se recomandă, valorile argumentelor pentru data decontării și scadenței sunt introduse ca referință la celulele care conțin date.
RANDAMENT în Foi de calcul Google
Toate exemplele de mai sus funcționează exact la fel în Foi de calcul Google ca în Excel.
Note Aditionale
Utilizați funcția YIELD pentru a calcula randamentul unei obligațiuni sau al unei garanții similare.
#NUM! Eroarea apare dacă data decontării este mai mare sau egală cu data scadenței; sau valorile argumentelor ratei, răscumpărării, frecvenței sau [bazei] nu sunt numere valide (adică rata <0; sau pr ≤ 0; sau răscumpărarea ≤ 0; sau frecvența este orice altă valoare decât 1, 2 sau 4; sau [baza] valoarea este alta decât 0, 1, 2, 3 sau 4)
#VALOARE! Eroarea apare dacă datele decontării sau argumentele de scadență nu sunt date Excel valabile.
Se recomandă ca datele de decontare și scadență să fie introduse în funcția YIELD ca referințe la celule care conțin datele sau datele returnate din formule.
Rezultatul funcției YIELD poate apărea ca o zecimală. Schimbați formatarea numărului de celulă la Procent pentru a afișa rezultatul funcției ca procent:
Reveniți la lista tuturor funcțiilor din Excel
YIELD Exemple în VBA
De asemenea, puteți utiliza funcția YIELD în VBA. Tip:application.worksheetfunction.yield (decontare, scadență, rată, pr, răscumpărare, FRECVENȚĂ, bază)
Pentru argumentele funcției (rata etc.), le puteți introduce direct în funcție sau puteți defini variabile de utilizat.
